廣匯轉(zhuǎn)債怎么樣?
廣匯汽車服務集團股份公司主要從事乘用車經(jīng)銷、乘用車售后服務、乘用車衍生服務等覆蓋乘用車服務全生命周期的業(yè)務。乘用車經(jīng)銷業(yè)務即新車銷售及裝飾裝潢業(yè)務;乘用車售后服務業(yè)務主要包括車輛維修養(yǎng)護、車輛零配件銷售等業(yè)務;乘用車衍生業(yè)務主要包括保險及融資代理、汽車延保代理、二手車經(jīng)銷及交易代理、乘用車融資租賃等服務。
二、轉(zhuǎn)債分析
屬于汽車服務,評級AA ,評級良好,剩余規(guī)模33.7億,規(guī)模盤大,轉(zhuǎn)股價值63.27,溢價率57.27%,溢價率偏高,稅前收益3.56%,還是可以的。下修30、15、90%,比較寬松,剩余年限4年。
三、市場前景
缺點:規(guī)模太大,公司負債率比較高,整體效益不是很好,炒作空間不大。
優(yōu)點:價格低,還未被炒作過,下修條件比較寬松。
廣匯轉(zhuǎn)債為啥突然掉這么多?
廣匯轉(zhuǎn)債下跌的理由一:因為鴻達集團的債券違約導致鴻達興業(yè)轉(zhuǎn)債暴跌,聯(lián)想到廣匯轉(zhuǎn)債的廣匯集團負債率高達66%,也會有違約風險,也就一同賣出了。
個人觀點:公司做大了,負債是必然的,很少有企業(yè)不負債,關(guān)鍵需要看資產(chǎn)的質(zhì)量。先說說廣匯汽車的大股東——新疆廣匯實業(yè),其負債率是66.86%,屬于商貿(mào)貿(mào)易類企業(yè),在同行業(yè)對比來說,也算還好,很多負債率同行業(yè)的國企負債率超過70%,比如廈門象嶼、廈門國貿(mào)、廈門火炬集團等等。
用未來一年內(nèi)到期的債務規(guī)模去看,不能只看債務規(guī)模不看公司規(guī)模和利潤變化,確實未來一年有近32億債務到期,但是廣匯集團一年也有22億的利潤,解決這個債務完全沒有問題,總負債是67.10億,未來3年有一點的還款壓力,但不至于還不上